Как вложить деньги в облигации

Это одна из наименее информированных тем в области инвестиций. У населения остались знания и опыт тех времен, когда облигации выпускались государственным казначейством СССР и не имели свободного хождения на рынке. В современном мире этот тип финансовых инструментов, на много разнообразней и для того, что бы знать, как вложить деньги в облигации, надо владеть минимумом знаний, о том, что они собой представляют, каковы условия их приобретения и какой способ обращения с ними дает максимальную выгоду. В странах с развитой экономикой, такие знания даются со школьных лет.  Любой подросток, отлично знает преимущества и недостатки работы с такими финансовыми инструментами. У нас в этом плане огромный пробел, и отсутствие знаний не только у простых людей, но и у основной массы бизнесменов. Смешанная система управления экономикой, социалистическая (из прошлого) и рыночная, нынешняя, не уделяла и не уделяет внимание экономической и финансовой грамотности населения страны. Однако прежде, чем рассматривать способы вложений и оборота облигаций, надо ознакомить читателя с минимумом информации по их типам и видам. Когда вы начинаете свой бизнес, то разумеется ищете надежных партнеров, изучаете рынок. Поиск партнеров можно осуществлять с помощью специально созданных онлайн-ресурсов, например, посетить бизнес форум. Там же обсуждаются идеи для малого и среднего бизнеса, поднимаются животрепещущие для бизнесменов темы, можно задать свой вопрос действующим предпринимателям и получить хороший практический совет.

  • Виды облигаций.
  • Способы обращений.

 

Виды облигаций


Само по себе название obligatio (лат.) означает долговое обязательство. То есть, купив облигацию, какого либо банка, вы получили от него долговую расписку, по которой банк через определенный срок выплатит вам ее полную стоимость плюс процент (купон), который может быть фиксированным и не фиксированным. В английском языке такой финансовый инструмент называется бонд (bond). Если вы столкнетесь с похожим названием, то это будет значить, что разговор идет о долговых обязательствах (облигациях)  зарубежных банков или других юридических лиц.
Облигации бывают:

 

  1. государственного займа
  2. банковская эмиссия;
  3. корпоративные.

 

Государственного займа


Самыми надежными считаются государственные бонды. Но они, как правило, не так доходны. То есть купон по ним самый низкий и редко бывает фиксированным. А это значит, что купон, который объявлен государственным казначейством в момент выпуска, к моменту погашения может быть на много ниже того, который был объявлен. Механизмов влияния на расчет купона очень много, и описывать его не наша цель, однако следует заметить, что чем стабильней экономика выпустившей страны, тем меньше колебания величины купона, а государства с быстро растущей экономикой, обычно выплачивают купоны выше заявленного. Но чтобы полностью разобраться в сложной зависимости прироста или падения купона, надо серьезно заняться изучением законов, правил  менеджмента финансовых потоков и макро-экономикой. Вложить деньги в облигации своего государства или других государств можно, но это не сулит больших доходов. Это хороший способ сохранить средства.

Банковская эмиссия


Типы бондов, которые выпускает банк для привлечения инвестиций, под какие-то финансовые проекты. Надо сказать, что это тот тип, который наиболее популярен в деловом мире. Поскольку банки  наиболее надежные эмитенты, в плане выполнения своих долговых обязательств. Обычно банки выпускают бонды с фиксированным купоном. И как финансовые инструменты имеют наибольшую ликвидность на финансовом рынке.

Корпоративные


Выпускаются обеих типов, как с фиксированным купоном так и без такового. Эмитировать такие облигации имеют право любые юридические лица, имеющие государственную регистрацию, при соблюдении ими законов регистрации эмиссии. Обычно эмиссия долговых обязательств такого типа целевая, и направлена на финансовое обеспечение  какого-то проекта. Такие долговые обязательства могут быть очень высокодоходными, однако далеко не всегда сами компании доживают до срока погашения своих долговых обязательств. В этом случае происходит обесценивание бондов и средства вложенные в такие финансовые инструменты считаются потерянными, если на рынке нет правонаследника по обязательствам обанкротившейся компании эмитента. В каждом государстве есть компании, так сказать, национальная гордость. И их облигации всегда пользуются спросом. Но что бы правильно вложить деньги в облигации, своей национальной компании надо внимательно изучить рынок ее основной продукции, ликвидность продукта и прогнозы по его ценам.  Чтобы не купить бонды компании, продукция которой теряет ликвидность, а прибыли компании уменьшаются. Компания может объявить досрочное погашение долговых обязательств и вы вместо прибыли получите убытки.
Кроме того, долговые обязательства делятся по срокам погашения:

  • краткосрочные;
  • cреднесрочные;
  • долгосрочные.

Краткосрочные облигации это те, которые подлежат погашению в течение пяти лет с момента эмиссии. Среднесрочные – пятнадцати, долгосрочные - более пятнадцати лет. Очень важно запомнить, не с момента покупки облигации, а с момента эмиссии. История знает случай, когда одна американская компания выпустила бонды со сроком погашения в тысячу лет. И как ни странно эмиссия была достаточно ликвидна на рынке финансовых инструментов и активно скупалась.  Однако облигации такого типа, вряд ли имеют практический интерес, для простого человека. Такой исторический срок погашения, который не переживают государства, слишком фантастический и за пределами осмысленных инвестиций, для накопления капитала.


Два типа: дисконтируемые и не дисконтируемые
Самые востребованные для людей специализирующихся на финансовых операциях - это дисконтируемые бонды. Дисконт - это скидка для покупки. Она бывает свыше сорока процентов, в зависимости от эмитента, способа наполнения и срока погашения. Все бонды выпускаются только банками, и при передаче их из выпускающего банка в принимающий банк покупателя, применяется стандартная форма  передачи, которая, согласно банковского положения, использует форму МТ 760 СВИФТ. Это группа  свифтовых телеграмм соответствует банковским гарантиям, поэтому иногда в банковском сленге такие бонды называют BG, или банковскими гарантиями. BG – краткосрочные долговые обязательства;  MTN – среднесрочные долговые обязательства;   LTN – долгосрочные долговые обязательства. Очень редко краткосрочные обязательства имеют купон, чаще всего это облигации выпущенные юридическим лицом, и наполненные или ценными бумагами или недвижимостью. Таки бонды привлекают рыночный интерес высоким купоном и большим дисконтом. Обычно краткосрочные облигации не имеют купона. Доходом считается дисконт, который дает возможность получить заведомо известный доход в кратчайший срок. MTN – всегда имеют купон. И это наиболее ликвидный финансовый инструмент фондового рынка. Долгосрочные мы не будем рассматривать. Поскольку это сфера профессиональной деятельности финансистов, и частные капиталы используются в таких облигациях крайне редко.

Способы обращений


В каждом государстве есть облигации, предназначенные для эмиссии в среде местного населения. Они выпускаются на специальной бумаге с системой защиты, как у денежной купюры и имеют несколько номиналов для удобства покупателей. Продаются они в банках, и любой желающий инвестировать государственные проекты своей страны, покупает их в том номинале, который ему наиболее удобен.
Кроме того облигации имеют свободное рыночное обращение и их можно купить на вторичном рынке через брокера. Тут возможности гораздо шире и выбор на много богаче. Однако, как раз это и усложняет задачу вложить деньги в облигации. Поскольку надо уметь выбирать из огромного количества инструментов, те которые  наиболее надежные и с максимальной прибыльностью.
Первичный рынок, это непосредственно эмиссия из банка, вторичный – это перекупка у уже купивших на первичном рынке владельцев, или скупка эмиссии посредством прямого контракта через биржевого маклера. Некоторые положения правил финансовых операций запрещают покупку среднесрочных банковских бондов непосредственно с первичного рынка для юридических лиц с правом финансовых операций. Это дает широкие возможности для людей с некоторым капиталом, позволяющим работать на первичном рынке финансовых инструментов. То есть покупать у банка и продавать потребителю. Правда, капитал этот должен быть достаточно солидным, потому что номиналы MTN редко бывают меньше пятидесяти миллионов долларов. Это особый вид деятельности и участие в такой операции, по доходности, не сравнится ни с каким бизнесом.
Но это касается только банковских  бондов, все остальные государственные и корпоративные не ограничиваются в обращении и подчиняются общим правилам оборота ценных бумаг и финансовых инструментов.
Населению с небольшими суммами доступны все типы облигаций, которые продаются в банках. Доходность от государственных не очень высокая и их рыночная  ликвидность не достаточна для биржевых операций и спекуляций, в тех объемах, которые доступны   человеку с небольшим капиталом. Однако надежность их на много выше чем у депозитов, и поэтому не смотря на малую процентную ставку купона, они востребованы. Вложить деньги в облигации, на срок три - пять лет невыгодно. Если покупать, то на средний срок, до десяти - пятнадцати лет. И обязательно в твердой валюте, тогда инфляция и девальвация не уничтожит эффективность таких вложений.
Наиболее доходным видом деятельности является спекуляция финансовыми инструментами. Там доходность может превысить тридцать процентов в месяц. Однако делать это самостоятельно можно только в случае достаточно солидных оборотных средств от нескольких сотен тысяч долларов США. Меньшие суммы не позволят быть самостоятельным игроком, Для этого есть ПИФы и ПАММ.
Но в любом случае чтобы правильно вложить деньги в облигации, надо подучиться. Этот тип инвестиций, как ни какой другой, требует знаний.