Как правильно выбрать объект инвестирования? Покупка акций в момент падения курса

Основное правило инвестирования – покупать акции известных компаний. В обычное время стабильной ситуации на рынке это может быть невыгодно. Гораздо лучше выждать момент, когда наблюдается общее падение фондового рынка или наступил период временных проблем в компании.
Особенно сегодня, когда стала возможной торговля акциями на ммвб и ситуация на рынке нестабильна, можно подобрать довольно выгодные объекты. Известные компании с популярными брендами могут не иметь низкого соотношения «цена/прибыль» , как впрочем и низкого соотношения рыночной и учетной цены. Выгодность покупки будет определяться финансовыми успехами компании, а также порядком цены, уплаченной за акции. Доходность инвестиций будет прямым образом зависеть от того, улучили ли вы момент минимальной цены за акции.
Приведем пример в таблице:

 

Таблица. Влияние цены покупки акций на доходность инвестиций

 

 Цена покупки, долл.Цена покупки, долл. спустя 6 летСреднегодовая доходность по ставке сложных процентов, %
Минимальная цена акций9,53022
Максимальная цена акций153012
Средняя цена акций12,253016


На примере видно, что если вам повезло приобрести акции по 9,5 долл., то ваша среднегодовая доходность составила в среднем 22%. Если же вы купили акции по средней цене 12,24 долл, то доходность ваших инвестиций составляет 16%.

 

Важна ли выплата дивидендов?

 

Многие инвестора не считают выплату дивидендов важным фактором, который будет влиять на их решение об инвестировании. Действительно, бытует мнение, что большая часть прибыли должна идти на реинвестирование, то есть необходимо, чтобы создавалась база для будущего экономического роста компании. Однако, в старых учебниках можно встретить правило, что хороший объект инвестирования должен исправно выплачивать непрерывно возрастающие дивиденды. Дело в том, что в финансовом мире ранее дела обстояли иначе.
Поясним. Доходность одной акции рассчитывается как соотношение выплачиваемых дивидендов (на 1 акцию) к ее стоимости в данный момент. Подсчитанную доходность по акциям одной компании сравнивают с доходностью акций других компаний. А также сопоставляют с процентной ставкой по облигациям и депозитам. При расчетах учитывайте рост акций и выплату дивидендов за этот период.


Доходность акции = Выплаченные на 1 акцию дивиденды / Рыночная цена акции


На сегодняшнее время у каждой компании есть своя политика выплаты дивидендов. Она сама определяет какая часть чистой прибыли идет на выплаты в виде дивидендов. Это значительно зависит от менеджмента, финансовых потребностей компании, стабильности ее прибылей, а а также стратегии. Однако, для конкретной отрасли эта величина примерно держится в некоторых рамках: для компаний в промышленном секторе выплата дивидендов составляет около 50% от чистой прибыли, для компаний коммунальных услуг – выше.
Разумеется, что многие понимают – высокие дивиденды могут привести к торможению экономического роста компании, что в последующем только сократит выплату дивидендов.