В Турцию с доплатой

22.02.2013 02:07

Сбербанк вышел на новый рынок

Сбербанк закрыл стратегическую сделку по приобретению турецкого Denizbank. Ради самого крупного из европейских приобретений Сбербанк отступил от обычной тактики и решил заплатить больше, чем было оговорено первоначальным соглашением сторон.

В пятницу Сбербанк закрыл сделку по приобретению 99,85% турецкого Denizbank у франко-бельгийской группы Dexia. Предварительное соглашение по ней стороны подписали в начале июня. Как и предполагалось, за 99,85% Denizbank Сбербанк заплатил 6,47 млрд турецких лир (€2,79 млрд); сделка прошла с коэффициентом 1,3 к капиталу. Однако этим выплаты не ограничатся.

До конца года Сбербанк выплатит Dexia дополнительную сумму, эквивалентную приросту стоимости чистых активов Denizbank с 1 января до 28 сентября 2012 года, подлежащую корректировке после закрытия сделки. Как следует из сообщения Сбербанка, максимальный размер дополнительной выплаты — 433 млн турецких лир (около €188 млн). В сделку вошли также российская и австрийская «дочки» Denizbank.

Denizbank занимает девятое место среди банков Турции по размеру активов (на 30 июня — 47,9 млрд лир, или €20,6 млрд). Объем вкладов, размещенных в банке,— 30 млрд лир (€12,9 млрд), собственный капитал — 5,036 млрд лир.

По подсчетам аналитика рейтингового агентства Moody`s Евгения Тарзиманова, за первое полугодие (более свежие данные недоступны) чистые активы Denizbank выросли на 410 млн турецких лир. «Учитывая такие темпы роста, за почти полные три месяца, прошедшие до закрытия сделки, активы Denizbank могли увеличиться еще примерно на 200 млн турецких лир,— отмечает он.— Учитывая установленное ограничение, Сбербанк, скорее всего, произведет выплаты по верхней границе, но все равно это будет меньше, чем рост чистых активов». В сообщении Dexia говорится, что с учетом дополнительных платежей и хеджирования поступления от сделки составят около €3,02 млрд.

В отличие от предыдущего приобретения Сбербанка на европейском рынке — Volksbank International (VBI), в случае с Denizbank Сбербанк приобрел прибыльный актив. По результатам первых шести месяцев 2012 года чистая прибыль банка составила 334 млн турецких лир (€144 млн). Учитывая прибыльность Denizbank, доплата со стороны Сбербанка по итогам сделки вполне уместна, считает господин Тарзиманов. Напомним, что в случае с убыточным VBI Сбербанк, напротив, снизил цену сделки по сравнению с оговоренной в соглашении — с €585 млн до €505 млн.

Еще одним принципиальным моментом в сделке по покупке Denizbank стало то, что турецкий банк в ближайшее время не будет переименован. Ранее президент Сбербанка Герман Греф говорил, что это связано с сильным брендом Denizbank на домашнем рынке. Как пояснил «Ъ» господин Греф, у Сбербанка нет временных ограничений по использованию наименования и бренда Denizbank, поэтому пока они будут сохранены. «Постепенно мы будем добавлять к облику Denizbank элементы собственного бренда. К тому же мы будем указывать, что Denizbank — часть группы Сбербанка»,— добавил он.

Покупка Denizbank позволяет Сбербанку достичь стратегической цели (согласно стратегии развития до 2014 года) — увеличения доли прибыли от иностранных «дочек» до 5%. После завершения покупки Denizbank руководство Сбербанка рассчитывает увеличить долю прибыли, зарабатываемой за рубежом, до 7—8% с менее чем 2% сейчас. Значимость турецкого актива для Сбербанка подтверждает и тот факт, что сразу после закрытия сделки в совет директоров Denizbank вошли пять представителей Сбербанка, а его глава, Герман Греф, возглавил совет. По словам господина Грефа, топ-менеджеры Сбербанка сменили в совете директоров представителей Dexia, численность совета директоров не изменилась — 11 человек. Для того чтобы консолидировать 100% акций турецкого банка, Сбербанк намерен выкупить доли миноритариев — сейчас 0,16% акций Denizbank обращаются на Стамбульской бирже. Цена выкупа будет соответствовать цене приобретения акций банка у Dexia, сообщил господин Греф.

Ксения ДЕМЕНТЬЕВА

см.  Сбербанк России