Открытая сделка

14.01.2011 20:11

Ожидавшаяся продажа чешской PPF 26,5% акций НОМОС-Банка шокировала рынок и снизила капитализацию банка более чем на 10%. Продавец заявил, что продал пакет с солидной премией, а купившая 19,9% акций ФК «Открытие» — что с дисконтом 13%. А ФСФР проверяет, с чем связана крупная сделка с акциями Номос-банка накануне смены акционеров

Вчера в начале торгов акции НОМОС-Банка рухнули более чем на 10% на Московской и на 14% на Лондонской биржах (см. график). Так инвесторы отреагировали на сообщение о продаже PPF блокпакета в НОМОС-Банке. Чешская группа продала свою долю (26,5% акций): 19,9% купила финансовая корпорация «Открытие», около 3,5% — Александр Мамут, остальное — Олег Малис.

Инвесторы не смогли понять условия сделки.
«Открытие» сообщило, что заплатило за 19,9% акций НОМОС-Банка 12,8 млрд руб. Это соответствует стоимости всего банка в 64,3 млрд руб. (или $11 за GDR), что ниже рыночной капитализации «Номоса» — $2,33 млрд ($12,62 за GDR) на закрытие торгов на LSE 8 августа.
У продавца другая цена. «PPF получила за свой пакет деньги и ценные бумаги исходя из цены около $14,5 за GDR (около $710 млн за весь пакет. — «Ведомости»)», — знает источник, знакомый с условиями сделки, но что это были за бумаги, не говорит. Исходя из этой суммы весь банк можно оценить в $2,98 млрд (94,6 млрд руб.). Такую же цену назвал «Интерфаксу» человек, близкий к сделке: она «осуществлялась по рыночной стоимости с премией 20—21% по сравнению со средней ценой». Средняя за три месяца стоимость бумаг НОМОС-Банк на LSE — $11,17 (капитализация — $2,06 млрд), за полгода — $12,69 ($2,35 млрд).
Представитель PPF это не комментирует.
Чешская группа не хотела «выходить из «Номоса» с таким шлейфом», говорит человек, близкий к одному из ее акционеров. «Стороны не обязаны раскрывать цену на момент сделки, но информация о том, что PPF якобы вышла с дисконтом, повлияла на котировки», — возмущен он.
Этот «шлейф» может стать еще гуще: Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) вчера пообещала изучить операции с акциями НОМОС-Банка накануне объявления о смене акционеров.
8 августа на ММВБ была заключена сделка с акциями НОМОС-Банка почти на 500 млн руб., или почти 1% уставного капитала. Это поразительно много для такой не очень ликвидной бумаги: например, днем ранее оборот по акциям «Номоса» был 2 млн руб., отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
Опрошенные «Ведомостями» трейдеры подозревают использование инсайдерской информации. «Служба анализирует все сделки на бирже, в том числе послужившие причиной значительного изменения котировок либо объема торгов, — заявил представитель ФСФР. — Сейчас служба анализирует полученные данные и при необходимости запросит у биржи детальную информацию о сделках с финансовыми инструментами НОМОС-Банка».
Управляющие несколькими западными инвестфондами вчера в недоумении расспрашивали о сделке «Номоса» и «Открытия», рассказал иностранный инвестбанкир, работающий в России. «Информация о сделке с акциями публичного банка противоречивая, такое впечатление, что от инвесторов что-то скрывают и недоговаривают», — передает он впечатления клиентов.
Инвестбанки стали пересматривать оценку акций НОМОС-Банка.
Вчера аналитики «Тройки» и JPMorgan снизили рекомендацию по распискам НОМОС-Банка с «покупать» до «держать», а прогнозную цену — до $15 и $14,7 соответственно. Они отмечают, что сделка с «Открытием» содержит ряд неизвестных, из-за чего оценить риски банка стало сложнее.
«Выход крупнейшего иностранного акционера НОМОС-Банка огорчил инвесторов», — признает Клапко. Во время IPO «Номоса» весной прошлого года для инвесторов большую роль играли сбалансированная структура акционеров банка и наличие PPF, выступавшей неким гарантом высоких стандартов корпоративного управления, говорит он.
Вчера НОМОС-Банк сообщил еще о нескольких сделках с его акциями. Совладельцы группы ИСТ Алексей Гудайтис и Александр Несис 1 августа продали по 5% акций банка структуре ФК «Открытие», а 8 августа выкупили их обратно. Это были сделки репо, объяснил представитель НОМОС-Банка.
НОМОС-Банк
Совладельцы (по данным на 19 июля 2012 г.): Петер Келлнер (26,53% голосующих акций), Александр Несис (13,45%), Алексей Гудайтис (15,9%), Николай Добринов (7,11%), Дмитрий Соколов и Игорь Финогенов (по 3,9%), Андрей Петропавловский (0,15%), 22,8% обращаются в виде GDR на LSE.
Капитализация (LSE) — $2,1 млрд.
Финансовые показатели (МСФО, I квартал 2012 г.):
активы — 670,3 млрд руб.,
капитал — 80 млрд руб.,
чистая прибыль — 4 млрд руб.
ОАО «Финансовая корпорация «Открытие»
Финановый холдинг
Акционеры: Вадим Беляев (40,1%), Борис Минц (27,26%), ВТБ (19,9%), Анатолий Чубайс (2,74%).
Финансовые показатели (МСФО, 2011 г.):
активы — 240,3 млрд руб.,
чистый доход — 15,5 млрд руб.,
чистый убыток — 74,2 млн руб.
Объединяет розничный и инвестиционный банки, брокерский дом, компанию по управлению активами, страховую компанию и долговой центр.
Наталия БИЯНОВА, Алексей РОЖКОВ

см.  НОМОС-Банк