Миллиард за Qiwi

23.04.2012 14:06

Весной 2013 года крупнейшая в России сеть платежных терминалов Qiwi Ltd. проведет первичное размещение акций на одной из американских бирж. Скорее всего, инвесторам будут предложены акции существующих совладельцев

Группа компаний Qiwi Ltd. выдала мандаты на организацию первичного размещения своих акций банкам Credit Suisse и JPMorgan, рассказали «Ведомостям» несколько человек, близких к совладельцам Qiwi. Предполагается, что размещение состоится на одной из бирж США — скорее всего, это будет NASDAQ — весной 2013 г., говорят они.

Наиболее вероятный вариант предполагает размещение акций, принадлежащих части нынешних совладельцев Qiwi; сама компания привлекать деньги, скорее всего, не будет, говорят два собеседника «Ведомостей».

Группа Qiwi Ltd., образованная в июле 2007 г. и первоначально носившая название OE Investments, контролирует процессинговые компании «Объединенная система моментальных платежей» и e-Port (проводят платежи через терминалы под брендом Qiwi), а также другие активы. Помимо России Qiwi обслуживает сети моментальных платежей еще в 21 стране, в том числе в Европе, Азии, Африке и Америке.

Основателями группы были ее менеджеры, в том числе председатель совета директоров Андрей Романенко, а также инвестиционная компания DST (ныне Mail.ru Group). Два года назад 14,9% акций Qiwi приобрела японская Mitsui & Co. Сумма той сделки не раскрывалась, но близкий к ее участникам источник знает, что всю Qiwi Ltd. японцы оценили тогда примерно в $600 млн.

По данным анонимных источников агентства Reuters, на биржу может быть предложено 25—30% уставного капитала Qiwi Ltd. — исходя из оценки всей компании примерно в $1 млрд.

«Финам-глобал» оценивала стоимость Qiwi Ltd. весной нынешнего года — в составе активов Mail.ru Group, рассказывает ее аналитик Леонид Делицын. Тогда получалось, что 100% Qiwi Ltd. стоят $800 млн, вспоминает он, допуская, что с тех пор компания могла и подорожать до $1 млрд.

В последний раз Qiwi Ltd. отчитывалась за 2010 г. (см. справку), а из данных за 2011 г. называла только один показатель — оборот, который увеличился на 13,9% и составил 417 млрд руб.

Однако в отчете Mail.ru Group за 2011 г. говорится, что выручка Qiwi Ltd. увеличилась на 24,2% — таким образом, она должна была составить в прошлом году 8,5 млрд руб. Эту цифру подтверждает представитель Qiwi Ltd. Бумаги компаний — лидеров электронной коммерции вроде Amazon торгуются сейчас исходя из соотношения капитализации к выручке прошлого года примерно в 2,4, знает Делицын. Если применить этот коэффициент к Qiwi Ltd., получается капитализация в 20,4 млрд руб. ($667 млн по сегодняшнему курсу ЦБ), но для новых и быстро растущих компаний коэффициент может быть более высоким — 4,5, считает он. В таком случае Qiwi Ltd. может стоить до 38,25 млрд руб. ($1,25 млрд).

Кто из акционеров Qiwi Ltd. будет участвовать в продаже ее акций, пока окончательно не решено: это могут быть и Mail.ru Group, и менеджеры — основатели компании, и Mitsui, говорит человек, близкий к одному из совладельцев.

Официальный представитель Qiwi Ltd. Александра Высочкина говорит, что компания рассматривает возможность IPO в долгосрочной перспективе — не сообщая даже приблизительных сроков.

Романенко отказался от любых комментариев, так же поступил представитель Mail.ru Group.

В Mitsui, Credit Suisse и JPMorgan на запросы «Ведомостей» не ответили.

Подготовка началась

В октябре у Qiwi Ltd. поменялось руководство — сооснователь компании Андрей Романенко оставил должность президента и возглавил совет директоров, а гендиректором был назначен один из основателей Киви банка — Сергей Солонин. Это было начало подготовки к размещению, говорит человек, близкий к совладельцам Qiwi.

Qiwi Ltd.

Группа IT-компаний. Группа контролирует платежный сервис Qiwi, Visa Qiwi Wallet, «Киви банк», коммуникационную систему «Qiwi реклама», производителя фискальной техники для платежных терминалов Pay Kiosk, организатора лотерей на терминалах «Лото интегратор». Акционеры: основатели компании (63,7%), Mail.ru Group (21,4%), Mitsui & Co. (14,9%). Финансовые показатели (МСФО, 2010 г.): выручка — 6,86 млрд руб., EBITDA — 1,2 млрд руб., чистая прибыль — 743 млн руб.

Игорь ЦУКАНОВ