Казначейство пришло на помощь ЦБ

19.11.2010 21:57

Бюджетные средства позволили ему сократить объем операций репо

ЦБ удалось привлечь бюджетные ресурсы для рефинансирования банковской системы. Во вторник Федеральное казначейство разместило на депозитах в банках 75 млрд руб. сроком на три месяца. По мнению экспертов, на спрос повлияли удобный срок размещения свободных средств, а также отсутствие необходимости отдавать в залог ценные бумаги.
Вчера состоялся самый крупный с февраля этого года аукцион Федерального казначейства по размещению денежных средств федерального бюджета на банковские депозиты. Банки привлекли весь предложенный объем средств — 75 млрд руб.

по ставке 6,89% годовых сроком на три месяца. Спрос банков превысил предложение на 12% и составил 84,1 млрд руб.
Аукцион Федерального казначейства стал ответом на просьбу Банка России расширить предложение бюджетных средств для банков, чтобы не наращивать их задолженность перед ЦБ. «Если Минфин поможет с ликвидностью, уровень задолженности банков по операциям репо расти не будет, а объем использованного банками кредитного обеспечения из ломбардного списка останется на текущем уровне,— заявлял господин Швецов в конце июля.— Таким образом, мы сможем прожить остаток года примерно с тем объемом задолженности, которая имеется сегодня в банковской системе». Согласно отчету ЦБ, во втором квартале объем задолженности банков по операциям репо доходил до 1,4 трлн руб.
Размещение бюджетных средств на депозитах банков позволило Банку России сократить лимит однодневного репо. Во вторник ЦБ снизил его в два раза — со 160 млрд руб. до 80 млрд руб. Это минимальный лимит с 11 июля этого года. Вчера спрос превысил предложение почти в три раза и составил 222 млрд руб. При этом высокий спрос сохранился на недельном аукционе репо — банкам нужно было рефинансировать почти 1,1 трлн руб. задолженности, взятой на прошлой неделе. Объем спроса составил 1,15 трлн руб. при предложенных 1,138 трлн руб. по ставке 5,28% годовых.
Дефицит ликвидности банковской системы обостряется с апреля этого года, когда стремительно стала увеличиваться задолженность банков перед ЦБ. Большинство банков ограничены в привлечении средств на внешнем и внутреннем рынке. Кроме того, как отмечает главный аналитик Альфа-банка Наталья Орлова, спрос на рефинансирование остается острым, поскольку рост кредитования не подкрепляется достаточным ростом привлеченных депозитов. Так, по данным ЦБ, за первое полугодие кредитование юридических и физических лиц увеличилось более чем на 2,1 трлн руб. Между тем рост депозитной базы физических лиц не превысил 1 трлн руб. «В связи с этим банки стараются использовать каждый удобный источник рефинансирования»,— утверждает эксперт.
Привлечение бюджетных депозитов для банков оказывается гораздо удобнее заимствований в ЦБ и привлечения средств населения. Предправления СДМ-банка Максим Солнцев отмечает, что «три месяца — удобный срок для управления ликвидностью». Кроме того, по его словам, предложенная ставка является привлекательной по сравнению со ставками розничных депозитов. «Рефинансирование от казначейства не требует залога ценных бумаг, как в случае операций репо»,— добавляет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. При этом, по словам эксперта, банки нуждаются в более длинной ликвидности по низкой ставке, приводя в пример аукционы Внешэкономбанка. Так, 19 июля ВЭБ разместил средства пенсионных накоплений на депозитах в банках почти на год. На аукционе спрос в полтора раза превысил предложенные 30 млрд руб., а ставка составила 8,91% годовых. Показательно, что проведенный на неделю раньше годовой аукцион репо по ставке 7,75% вызвал куда меньший спрос со стороны банков — объем сделок едва превысил 800 млн руб.
Петр РУДЕНКО